Η Αθήνα μετατρέπεται σε νέο καταφύγιο για τα μεγάλα hedge funds που εγκαταλείπουν το Λονδίνο, καθώς η Millennium Management ετοιμάζεται να ανοίξει το πρώτο της γραφείο στην ελληνική πρωτεύουσα, ενώ και η Verition Fund Management εξετάζει ανάλογες κινήσεις. Τα σχέδια αυτά έρχονται σε μια περίοδο που η κυβέρνηση επιδίδεται σε έναν αγώνα προσέλκυσης των υπερπλούσιων της Βρετανίας, την ίδια στιγμή που οι πολίτες εξακολουθούν να σηκώνουν το βάρος της ακρίβειας και των μνημονιακών πολιτικών.
Σύμφωνα με το πρακτορείο Bloomberg, η Millennium Management, το επενδυτικό ταμείο του Izzy Englander, βρίσκεται ήδη σε συζητήσεις με τις ελληνικές αρχές για τη δημιουργία γραφείου στην Αθήνα. Μεταξύ των στελεχών που εξετάζουν να μετακομίσουν στη χώρα μας είναι και ο Rahul Chopra, διαχειριστής χαρτοφυλακίου με έδρα το Λονδίνο. Παράλληλα, η Verition Fund Management βρίσκεται στα πρώτα στάδια διερεύνησης ανάλογου εγχειρήματος, χωρίς όμως να έχει ληφθεί ακόμη οριστική απόφαση.
Γιατί τα hedge funds εγκαταλείπουν το Λονδίνο;
Η φυγή των hedge funds από τη βρετανική πρωτεύουσα δεν είναι τυχαία. Οι διαδοχικές αυξήσεις φόρων στους πιο εύπορους, η κατάργηση του καθεστώτος των non-dom και η γενικότερη οικονομική αστάθεια έχουν οδηγήσει τους μεγαλοεπενδυτές να αναζητούν πιο φιλόξενα μέρη. Η Ελλάδα, με τον ενιαίο φορολογικό συντελεστή στα εισοδήματα από το εξωτερικό, προσπαθεί να εκμεταλλευτεί αυτή την κατάσταση, ακολουθώντας το παράδειγμα του Μιλάνου.
Η απόφαση του Chris Rokos, ενός από τους πιο γνωστούς διαχειριστές hedge funds παγκοσμίως, να μετακομίσει στην Ελλάδα έχει προκαλέσει αίσθηση. Ο δισεκατομμυριούχος, που κατέλαβε την τρίτη θέση στη λίστα των μεγαλύτερων φορολογουμένων της Βρετανίας με φόρους ύψους 330 εκατ. λιρών, αποτελεί πλέον το σύμβολο μιας τάσης που απειλεί να αδειάσει το Λονδίνο από τα μεγάλα κεφάλαια.
Ποιοι είναι οι εναλλακτικοί προορισμοί για τα hedge funds;
Το Λονδίνο παραμένει ακόμη το σημαντικότερο κέντρο hedge funds εκτός ΗΠΑ, με τον κλάδο να στηρίζει περίπου 40.000 θέσεις εργασίας στη Βρετανία και να αποφέρει φορολογικά έσοδα ύψους 3,9 δισ. λιρών. Ωστόσο, ο ανταγωνισμός εντείνεται. Τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, η Ελβετία, η Σιγκαπούρη και το Χονγκ Κονγκ διεκδικούν μερίδιο από την πίτα, με το Ντουμπάι να αποτελεί τον πιο δημοφιλή προορισμό για τους traders.
«Η θέση του Ηνωμένου Βασιλείου ως του δεύτερου μεγαλύτερου κέντρου hedge funds στον κόσμο δεν πρόκειται να ανατραπεί από τη μια μέρα στην άλλη. Ωστόσο, είναι πλέον σαφές ότι τα στελέχη του κλάδου μπορούν να μετακινούνται πιο εύκολα από ποτέ», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της AIMA, Τζακ Ίνγκλις.
Τι σημαίνει η άφιξη των hedge funds για την ελληνική κοινωνία;
Η κυβέρνηση παρουσιάζει την προσέλκυση των hedge funds ως επιτυχία και αναπτυξιακή ευκαιρία. Ο υπουργός Οικονομικών Κυριάκος Πιερρακάκης ετοιμάζει ταξίδι στο Λονδίνο για συναντήσεις με στελέχη του χρηματοπιστωτικού κλάδου, προκειμένου να συζητηθούν πιθανές μετακινήσεις επενδυτικών εταιρειών στην Ελλάδα. Όμως, το ερώτημα που παραμένει είναι ποιος θα ωφεληθεί πραγματικά από αυτή την εξέλιξη.
Οι πολυεθνικές επενδυτικές εταιρείες δεν έρχονται στη χώρα μας για να στηρίξουν την πραγματική οικονομία ή να δημιουργήσουν θέσεις εργασίας για τους νέους. Έρχονται για να εκμεταλλευτούν το ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς και να προστατεύσουν τα κεφάλαιά τους. Η εμπειρία από άλλες χώρες δείχνει ότι τα οφέλη για την τοπική κοινωνία είναι περιορισμένα, ενώ οι κίνδυνοι από την εξάρτηση της οικονομίας από τα διεθνή κερδοσκοπικά κεφάλαια είναι υπαρκτοί.
Πώς αντιδρά η βρετανική κυβέρνηση στη φυγή των hedge funds;
Στη Βρετανία, κάθε νέα αποχώρηση ενός γνωστού ονόματος χρησιμοποιείται από την αντιπολίτευση ως απόδειξη ότι η οικονομική πολιτική της κυβέρνησης των Εργατικών αποτυγχάνει. Ο σκιώδης υπουργός Οικονομικών των Συντηρητικών, Άντριου Γκρίφιθ, τόνισε ότι θα χρειάζονταν οι φόροι που καταβάλλουν κατά μέσο όρο 38.000 φορολογούμενοι για να καλυφθεί η απώλεια εσόδων από τον φόρο που πλήρωνε ο Rokos.
«Πρόκειται για πολλά χρήματα που εξασφαλίζουν σημαντικό δημοσιονομικό περιθώριο. Και αυτό σημαίνει είτε υψηλότερους φόρους για όλους τους υπόλοιπους είτε λιγότερες δημόσιες δαπάνες», είπε ο Γκρίφιθ στη Βουλή των Κοινοτήτων.
Η βρετανική κυβέρνηση, από την πλευρά της, υποστηρίζει ότι οι αλλαγές στους κανόνες παραμένουν ανταγωνιστικές, με τους νέους κατοίκους να μπορούν να έχουν πλήρη φορολογική απαλλαγή για τέσσερα χρόνια στα εισοδήματα που αποκτούν από το εξωτερικό. «Το Ηνωμένο Βασίλειο παραμένει ένας ελκυστικός προορισμός για ταλέντα και επενδύσεις», δήλωσε εκπρόσωπος της βρετανικής κυβέρνησης.
Ποια είναι τα πλεονεκτήματα του Λονδίνου που δύσκολα αντιγράφονται;
Το οικοσύστημα που στηρίζει τον κλάδο των hedge funds στο Λονδίνο είναι πιο ανεπτυγμένο από οπουδήποτε αλλού εκτός της Νέας Υόρκης. Η πόλη αποτελεί κορυφαίο κέντρο για τη διαχείριση επενδυτικών κεφαλαίων, τις υπηρεσίες prime brokerage και τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων. Τα κορυφαία πανεπιστήμια της χώρας συνεχίζουν να τροφοδοτούν την αγορά εργασίας με ταλαντούχους νέους.
«Το Ηνωμένο Βασίλειο παραμένει ένα από τα καλύτερα μέρη στον κόσμο για να δημιουργήσει κανείς ένα hedge fund. Ο συνδυασμός ταλέντου, κεφαλαίων και χρηματοοικονομικής τεχνογνωσίας που προσφέρει το Λονδίνο είναι εξαιρετικά δύσκολο να αντιγραφεί. Το πού θα επιλέξει κανείς να ξοδέψει τα χρήματα που κέρδισε είναι μια άλλη υπόθεση», δήλωσε η Άλιξ Γουντ, διαχειρίστρια hedge fund στη βρετανική Kernow Asset Management.
Ποιος είναι ο αντίκτυπος της γεωπολιτικής αστάθειας στις επιλογές των επενδυτών;
Οι επιπτώσεις του πολέμου με το Ιράν, κατά τον οποίο σημειώθηκαν επιθέσεις με drones και πυραύλους στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, έχουν δώσει νέο βάρος στα επιχειρήματα των ανταγωνιστικών χρηματοοικονομικών κέντρων. Εναλλακτικοί προορισμοί, όπως η Ελβετία, η Σιγκαπούρη, το Χονγκ Κονγκ και πλέον ακόμη και η Αθήνα, μπορούν να προβάλλουν ως πλεονέκτημα τη μεγαλύτερη ασφάλεια και σταθερότητα που προσφέρουν.
«Για τους πολύ πλούσιους ανθρώπους, που μπορούν εύκολα να μετακινηθούν από χώρα σε χώρα, η απόφαση εξαρτάται ολοένα και περισσότερο από το συνολικό πακέτο: τη φορολογική σταθερότητα, τον τρόπο ζωής, τις συνδέσεις με τον υπόλοιπο κόσμο και την πρόσβαση στην Ευρώπη», δήλωσε ο Μπρούνο Σνέλερ της Erlen Capital Management.
Η Ελλάδα, με την ιστορία της και τη γεωγραφική της θέση, μπορεί να προσφέρει πολλά. Όμως, το ερώτημα είναι αν θα αποτελέσει απλώς ένα ακόμη καταφύγιο για τα κερδοσκοπικά κεφάλαια ή αν θα βρει τον τρόπο να μετατρέψει αυτή την εξέλιξη σε πραγματικό όφελος για την κοινωνία. Η απάντηση δεν είναι καθόλου δεδομένη.